Bewertung von Optionen unter Transaktionskosten [Paperback]

Umfassend wird in diesem Buch ?ber M?glichkeiten und Grenzen einer arbitrageorientierten Bewertung von europ?ischen Optionen bei Einbeziehung von Transaktionskosten sowohl bei stetigem als auch diskretem Aktienkursverlauf informiert. Neben einer systematischen Aufarbeitung und ganzheitlichen Kritik bekannter Modellans?tze steht deren Weiterentwicklung im Vordergrund. Erstmalig werden die Unterschiede von Replikations- und Hedgingstrategien und die resultierende motivationsabh?ngige Bewertung sowie die Bewertung von in Portfolios eingebetteten Optionen herausgearbeitet. Auch wird eine Dominanzbeziehung aufgezeigt, welche die Effizienz exakter Replikation sicherstellt. Zudem werden differenzierte Transaktionskosten betrachtet, bei denen exakte Replikation nicht effizient sein mu?.Umfassend wird in diesem Buch ?ber M?glichkeiten und Grenzen einer arbitrageorientierten Bewertung von europ?ischen Optionen bei Einbeziehung von Transaktionskosten sowohl bei stetigem als auch diskretem Aktienkursverlauf informiert. Neben einer systematischen Aufarbeitung und ganzheitlichen Kritik bekannter Modellans?tze steht deren Weiterentwicklung im Vordergrund. Erstmalig werden die Unterschiede von Replikations- und Hedgingstrategien und die resultierende motivationsabh?ngige Bewertung sowie die Bewertung von in Portfolios eingebetteten Optionen herausgearbeitet. Auch wird eine Dominanzbeziehung aufgezeigt, welche die Effizienz exakter Replikation sicherstellt. Zudem werden differenzierte Transaktionskosten betrachtet, bei denen exakte Replikation nicht effizient sein mu?.Einleitung.- Vollkommener Kapitalmarkt und kontinuierlicher Rahmen: Der arbitrageorientierte Ansatz von Black-Scholes; Strategien mit beschr?nkter Variation: Eine Motivation; Diskrete Anpassungszeitpunkte.- Ber?cksichtigung von Transaktionskosten im kontinuierlichen Rahmen: Deterministische Transaktionszeitpunkte; Stochastische Transaktionszeitpunkte; Ein Vergleich der Verfahren anhand von Simulationen; Bewertung von lã·