Bubbles und Excess Volatility auf dem deutschen Aktienmarkt [Paperback]

Das Buch untersucht die Ph?nomene Bubbles und Excess Volatility und geht insbesondere der Frage nach, ob beide auch auf dem deutschen Aktienmarkt nachweisbar sind. Der hierbei verwendete Datensatz reicht bis in das Jahr 1994 hinein.A. Einleitung.- A. Einleitung.- B. Theoretische Analyse von Bubbles und Excess Volatility im Kontext der Kapitalmarkteffizienz.- I. Die Effizienz von Kapitalm?rkten.- 1. Abgrenzung und Definition von Kapitalmarkteffizienz.- 2. Wissenschaftliche und praktische Bedeutung von Kapitalmarkteffizienz.- 3. Ziele der Markteffizienzforschung.- 4. Verfahren der Markteffizienzforschung.- 5. Methodologische Problembereiche der Markteffizienzforschung.- 6. Aktueller Erkenntnisstand der Markteffizienzforschung.- II. Die Existenz von Bubbles auf Kapitalm?rkten.- 1. Theoretische Analyse von Bubbles.- a) Rationale Bubbles.- aa) Stochastische Bubbles in Anlehnung an Blanchard/Watson und Flood/Hodrick.- ab) Deterministische Bubbles nach Froot/Obstfeld.- ac) Agencyinduzierte Bubbles nach Allen/Gorton.- b) Irrationale Bubbles.- 2. Bisherige empirische Tests auf Bubbles in der Literatur.- 3. ?konomische Erkl?rungsans?tze f?r die Existenz von Bubbles.- a) Kreditfinanzierte Aktienk?ufe.- b) Nichtlineares Aktienkursverhalten.- aa) Chaotisches Aktienkursverhalten.- ab) Katastrophentheorie.- III. Die Existenz von Excess Volatility auf Kapitalm?rkten.- 1. Theoretische Analyse von Excess Volatility.- a) Excess Volatility-Tests der ersten Generation.- aa) Der Ansatz von Shiller.- ab) Der Ansatz von LeRoy/Porter.- ac) Kritik an den Ans?tzen.- b) Excess Volatility-Tests der zweiten Generation.- aa) Der Ansatz von Mankiw/Romer/Shapiro.- ab) Der Ansatz von Scott.- ac) Der Ansatz von Campbell/Shiller.- ad) Der Ansatz von LeRoy/Parke.- 2. Gesamt?berblick der Tests auf Excess Volatility in der Literatur.- 3. Wohlfahrts?konomische Beurteilung von Excess Volatility.- 4. ?konomische Erkl?rungsans?tze f?r die Existenz von Excess Volatility.- al|