Hybride Beteiligungsformen bei Venture Capital: Finanzierung und Corporate Governance in jungen Unternehmen [Paperback]

1 Einleitung.- 1.1 Ziel, Rechtfertigung und Grenzen der Arbeit.- 1.2 Aufbau und Inhalt der Arbeit.- 2 Das Ph?nomen Venture Capital.- 2.1 Die Gewinnung der Finanzierungsmittel.- 2.2 Der Proze? der Venture Capital Finanzierung.- 2.3 Die Aufl?sung der Finanzierungsbeziehung.- 2.4 Anhang.- 3 Die Funktionen hybrider Finanzierungsinstrumente.- 3.1 Venture Capital unspezifische Funktionen.- 3.2 Agency-Probleme w?hrend der Projektphase.- 3.2.3 Probleme bei Managementfragen: Effiziente Unterst?tzung durch die Venture Capital Gesellschaft.- 3.3 Probleme beim Ausstieg aus der Beteiligung.- 3.4 Zusammenfassung.- 3.5 Anhang.- 4 Reputationseffekte w?hrend der Projektphase.- 4.1 Das Grundmodell.- 4.2 Moral Hazard und der Reputationseffekt.- 4.3 Finanzierungsinstrumente und effiziente Vertr?ge.- 4.4 Verschiedene Aktienklassen und Verkaufsrechte.- 5 Endogene Wahl der Ausstiegsalternative.- 5.1 Das Grundmodell.- 5.2 Die optimale Ausstiegsregel.- 5.3 Finanzierungsinstrumente und der effiziente Vertrag.- 6 Beteiligungsfinanzierung in Deutschland.- 6.1 Eine kurze Zusammenfassung des theoretischen Hintergrunds.- 6.2 Die Datenbasis.- 6.3 Deskriptive Analyse.- 6.4 ?konometrische Analyse.- 6.5 Theoriebewertungen durch Venture Capital Manager.- 6.6 Anhang.- 7 Schlu?betrachtung.Dr. Andreas Bascha promovierte bei Prof. Dr. Uwe Walz am Lehrstuhl f?r theoretische Volkswirtschaftslehre der Universit?t T?bingen. Er ist heute als Berater t?tig.Junge und innovative Unternehmen spielen f?r das Wirtschaftswachstum und bei der Schaffung neuer Arbeitspl?tze eine wichtige Rolle. Um sie mit Eigenkapital zu versorgen, gewinnt Venture Capital in Europa - und insbesondere in Deutschland - zunehmend an Bedeutung. Wegen des ausgepr?gten Informationsgef?lles zwischen Unternehmensgr?ndern und Kapitalgebern treten dabei zu Beginn und w?hrend der Finanzierung von Unternehmensgr?ndungen besondere Anreiz- und Kontrollprobleme auf.

Andreas Bascha zeigt, welche institutionellen und ?konomischen MechlÃ!