Risikofaktoren und Preisbildung am deutschen Aktienmarkt [Paperback]

Im Mittelpunkt des Buchs steht eine breit angelegte empirische Untersuchung zur Preisbildung am deutschen Aktienmarkt. Dabei wird insbesondere die Eignung der Arbitrage Pricing Theory (APT) zur Erkl?rung von erwarteten Aktienrenditen ?berpr?ft. Weitere Schwerpunkte bilden umfassende Analysen, die sich mit der exakten Anzahl und der ?konomischen Bedeutung der systematischen Risikofaktoren befassen. Daneben sind die Ergebnisse hervorzuheben, die im Rahmen der ?berpr?fung der Stationarit?t und der Normalverteilung von Aktienrenditen erzielt werden. Die empirisch gest?tzten Aussagen zur Aktienpreisbildung werden durch eine fundierte Analyse der theoretischen APT-Forschung erg?nzt.1 Einleitung.- 1.1 Definition, Bedeutung und Einordnung der Problemstellung.- 1.2 Zielsetzungen und Aufbau der Arbeit.- 2 Die einperiodige Arbitrage Pricing Theory (APT): Ein kapitalmarkttheoretischer Ansatz zur Bewertung von Wertpapieren.- 2.1 Zur historischen Entwicklung der APT.- 2.2 Approximative Bewertung bei unendlich vielen Wertpapieren: Darstellung der traditionellen APT.- 2.3 Approximative Bewertung bei endlich vielen Wertpapieren: Zur Absch?tzung des wertpapierspezifischen Bewertungsfehlers durch Ans?tze der Gleichgewichts-APT.- 2.4 Exakte Bewertung bei unendlich oder endlich vielen Wertpapieren.- 2.5 Spezielle APT-Formulierungen im ?berblick.- 2.6 Zur prinzipiellen und praktischen Testbarkeit der APT.- 2.7 Zum Verh?ltnis von APT und Capital Asset Pricing Model (CAPM).- 2.8 Zusammenfassung.- 3 Bislang durchgef?hrte empirische APT-Untersuchungen: Eine kritisch-konstruktive Auswertung.- 3.1 ?berblick ?ber Untersuchungsschwerpunkte und grundlegende Vorgehensweisen.- 3.2 Spezifizierung der Faktorenmodell-Annahme.- 3.3 ?berpr?fung der empirischen Validit?t der APT ohne Vorabspezifikation der systematischen Risikofaktoren.- 3.4 ?berpr?fung der empirischen Validit?t der APT auf der Grundlage vorabspezifizierter Risikofaktoren.- 3.5 Zusammenfassung.- 4 Grundlagen der empirischen Untersuchl3=