Ein Paradox der Portfoliotheorie und vermgensabhngige Nutzenfunktionen: Mikro [Paperback]

1 Das ?-?-Modell.- 1.1 Das entscheidungstheoretische Grundmodell.- 1.2 Annahmen des ?-?-Modells.- 1.3 Arbitragefreie Preise und das Existenzproblem.- 1.4 Exkurs: Lagrangeansatz und ?-?-Modell.- 1.5 ?-?-Modell und Bernoulli-Modell.- 2 Das Risikoaversionsparadox im ?-?-Modell.- 2.1 Absolute Risikoaversion.- 2.2 Relative Risikoaversion.- 2.3 Empirische Ergebnisse und die Arrow-Hypothese.- 2.4 Relative Risikoaversion im ?-?-Modell  ein Paradox.- 3 Verm?gensabh?ngige Nutzenfunktionenen.- 3.1 Eine L?sung des Risikoaversionsparadoxes.- 3.2 Theorie offenbarter Pr?ferenz.- 3.3 Walds Axiom in experimentellen Studien.- 4 Zusammenfassung und Ausblick.- Literatur.Prof. Dr. Dr. Andreas L?ffler ist Inhaber des Lehrstuhls f?r Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Banken und Finanzierung, der Universit?t Hannover.

Die moderne Portfoliotheorie gewinnt in der Finanzwelt zunehmend an Bedeutung. Es fehlt jedoch bislang eine grunds?tzliche Aufarbeitung der mikro?konomischen Grundlagen dieser Theorie.

Andreas L?ffler analysiert die Frage, ob und wie eine Risikoaversion bei ?-s-Pr?ferenzen definiert werden kann. Es ergeben sich grundlegende Probleme bei der relativen Risikoaversion, die durch neuere Vorstellungen eines beschr?nkt rationalen Verhaltens ( Geldillusion ) ?berwunden werden k?nnen.
Die moderne Portfoliotheorie gewinnt in der Finanzwelt zunehmend an Bedeutung. Es fehlt jedoch bislang eine grunds?tzliche Aufarbeitung der mikro?konomischen Grundlagen dieser Theorie.

Andreas L?ffler analysiert die Frage, ob und wie eine Risikoaversion bei ?-s-Pr?ferenzen definiert werden kann. Es ergeben sich grundlegende Probleme bei der relativen Risikoaversion, die durch neuere Vorstellungen eines beschr?nkt rationalen Verhaltens ( Geldillusion ) ?berwunden werden k?nnen.