Wertpapieranalyse [Paperback]

1 Einleitung.- 2 Anleihen.- 2.1 Vorbemerkungen.- 2.2 Das Barwertkonzept.- 2.2.1 Die Barwertformulierung bei flacher Zinskurve.- 2.2.1.1 Unterj?hrige Kuponzahlungen sowie kontinuierliche Verzinsung.- 2.2.2 Analyse des Preisgef?ges.- 2.2.2.1 Marktwert in Abh?ngigkeit von Kuponh?he und Tilgung.- 2.2.2.2 Marktwert in Abh?ngigkeit von der Restlaufzeit.- 2.2.2.3 Marktwert?nderung aufgrund von Zins?nderungen.- 2.2.3 Alternative Barwertformulierungen.- 2.2.3.1 Die Barwertformulierung bei gegebenenSpot Rates.- 2.2.3.2 Die Barwertformulierung bei gegebenenForward Rates.- 2.3 Renditeorientierte Beurteilung.- 2.3.1 Die Effektivverzinsung.- 2.3.2 Die Effektivverzinsung unter Ber?cksichtigung von Steuern.- 2.3.3 Die Effektivverzinsung als Selektionskriterium.- 2.4 Preisorientierte Beurteilung.- 2.4.1 Das Arbitrageportefeuille.- 2.4.2 Die fristigkeitsabh?ngige Rendite als Selektionskriterium.- 2.4.3 Das Arbitragekonzept im Nachsteuerfall.- 2.5 Rendite-Risikoorientierte Beurteilung.- 2.5.1 Das Auslosungsrisiko bei Serientilgung.- 2.5.1.1 Die Relevanz der Anzahl der erworbenen Serien.- 2.5.1.2 Die Bestimmung der Fristigkeit mit Hilfe der Mittleren Restlaufzeit.- 2.5.2 Das Tilgungsterminrisiko.- 2.5.2.1 Erwartete K?ndigungspolitik.- 2.5.2.2 Risikopr?mie und Risikomessung.- 2.5.3 Das Bonit?tsrisiko.- 2.5.3.1 Erwartete Bonit?t und Risikopr?mie.- 2.5.3.2 Zur Diversifikation des Bonit?tsrisikos.- 2.5.4 Inflationserwartungen und Steuern.- 2.6 Analyse des Zins?nderungsrisikos.- 2.6.1 Marktwert?nderungsrisiko und kompensatorischer Effekt.- 2.6.2 Die Duration und ihre immunisierende Eigenschaft.- 2.6.3 Immunisierung zu einem beliebigen Zeitpunkt.- 2.6.4 Immunisierung bei mehrfachen Zins?nderungen.- 2.6.5 Immunisierung unter Ber?cksichtigung von Transaktionskosten.- 2.6.6 Exkurs: Einflu?faktoren auf die Duration.- 2.6.6.1 Zahlungsumschichtungen.- 2.6.6.2 Ver?nderung des Zinsniveaus.- 2.6.6.3 Unterschiedliche Restlaufzeiten.- 2.6.7 Abri? alternativer Anwendungen der Duration.- 3 Aktien.- 3.1 Vlã‘