Bewertung von Optionen unter der Coherent Market Hypothesis [Paperback]

Auf der Basis einer neuen dynamischen Interpretation der Coherent Market Hypothesis entwickelt Jochen Veith zwei Modellvarianten zur Bewertung derivativer Wertpapiere: ein allgemeines Gleichgewichtsmodell mit endogener Bestimmung des lokal risikolosen Zinsprozesses sowie ein partielles Gleichgewichtsmodell mit exogenem Zinssatz.Theorie sozialer AnpassungStation?re und nicht station?re Coherent Market HypothesisBewertung derivativer WertpapiereMonte-Carlo-SimulationKomparativ-statische ModellanalyseOptionspreise im allgemeinen und atomistischen MarktgleichgewichtDr. Jochen Veith promovierte bei Prof. Dr.-Ing. Rainer Sch?bel am Lehrstuhl f?r Betriebliche Finanzwirtschaft der Universit?t T?bingen. Er ist Leiter des Aktienresearchs bei W?stenrot & W?rttembergische Asset Management GmbH, Stuttgart.Empirische Studien ?ber das Verhalten von Wertpapierpreisen haben einige der zugunsten der Efficient Market Hypothesis gef?hrten Beweise widerlegt. Die Coherent Market Hypothesis (CMH) stellt ein alternatives Beschreibungsmodell der Finanzm?rkte zur Verf?gung, welches behavioristisch motivierte Abweichungen vom effizienten Ideal erlaubt.

Auf der Basis einer neuen dynamischen Interpretation der CMH entwickelt Jochen Veith zwei Modellvarianten zur Bewertung derivativer Wertpapiere: ein allgemeines Gleichgewichtsmodell mit endogener Bestimmung des lokal risikolosen Zinsprozesses sowie ein partielles Gleichgewichtsmodell mit exogenem Zinssatz. Anhand numerischer Analysen veranschaulicht der Autor die Preiseffekte, die sich bei der Bewertung von Plain-Vanilla-Optionen sowie einigen pfadabh?ngigen exotischen Optionen ergeben.
Empirische Studien ?ber das Verhalten von Wertpapierpreisen haben einige der zugunsten der Efficient Market Hypothesis gef?hrten Beweise widerlegt. Die Coherent Market Hypothesis (CMH) stellt ein alternatives Beschreibungsmodell der Finanzm?rkte zur Verf?gung, welches behavioristisch motivierte Abweichungen vom effizienten Ideal el(