Bewertung von Termingeschften auf Elektrizitt [Paperback]

Jens M?ller-Merbach untersucht die statistischen Eigenschaften von Stromterminpreisen und entwickelt ein dynamisches Gleichgewichtsmodell, aus dem sich endogen eine Strom-Terminstrukturkurve ergibt. Er zeigt, dass Stromterminpreise in Abh?ngigkeit der Umweltbedingungen positive oder negative Risikopr?mien auf den erwarteten Spotpreis enthalten k?nnen.Funktionsweise von Stromm?rkten am Beispiel Skandinaviens.- Deskriptive Statistik und Datenanalyse.- Modellierungsfragen und -ans?tze.- Bewertung im dynamischen Gleichgewichtsmodell.- Das Reduced-Form-Modell von Lucia und Schwartz.- Komparative Statik.- Aufbau der empirischen Studie.- Ergebnisse der empirischen Untersuchung.- Zusammenfassung.Dr. Jens M?ller-Merbach promovierte bei Prof. Dr. Dr. h. c. Wolfgang B?hler am Lehrstuhl f?r Finanzierung der Universit?t Mannheim.Die Bewertung von Elektrizit?tsfutures ist eine komplexe Herausforderung, da die Cost-of-Carry-Konzepte aufgrund der Nicht-Speicherbarkeit von Strom f?r Finanzmarktderivate nicht anwendbar sind. Jens M?ller-Merbach untersucht die statistischen Eigenschaften von Stromterminpreisen und entwickelt ein dynamisches Gleichgewichtsmodell, aus dem sich endogen eine Strom-Terminstrukturkurve ergibt. Er zeigt, dass Stromterminpreise in Abh?ngigkeit der Umweltbedingungen positive oder negative Risikopr?mien auf den erwarteten Spotpreis enthalten k?nnen. Auf Basis mehrj?hriger Zeitreihen von Nord-Pool-Daten verifiziert er das Vorliegen von Risikopr?mien und vergleicht in einer empirischen Studie die Prognoseg?te seines Modells mit derjenigen eines Reduced-Form-Modells, wobei das Gleichgewichtsmodell deutlich bessere Ergebnisse liefert.Die Bewertung von Elektrizit?tsfutures ist eine komplexe Herausforderung, da die Cost-of-Carry-Konzepte aufgrund der Nicht-Speicherbarkeit von Strom f?r Finanzmarktderivate nicht anwendbar sind. Jens M?ller-Merbach untersucht die statistischen Eigenschaften von Stromterminpreisen und entwickelt ein dynamisches Gleichgewichtsmodell, ausls)