Brsendienste und Anlegerverhalten Ein empirischer Beitrag zum Noise Trading [Paperback]

Es l??t sich ein sicherer Zusammenhang und damit pr?gender Einflu? von Noise Tradern auf die Preisgestaltung am deutschen Aktienmarkt erkennen. Irregul?r erscheinende Handlungen haben also einen deutlichen Einflu? auf den Markt.Dissertation Universtit?t Gie?en 19941. Einleitung.- 2. Bestandsaufnahme der Kapitalmarkttheorie.- 2.1. ?berblick.- 2.2. Fundamentalanalyse.- 2.3. Technische Analyse.- 2.4. Effizienzmarkt- und Random Walk-Hypothese.- 2.5. Portfolio Selection-Modell.- 2.6. Index-Modelle und Markt-Modell.- 2.7. Capital Asset Pricing Model.- 2.8. Arbitrage Pricing Theory.- 3. Kursanomalien.- 3.1. Was ist eine Anomalie?.- 3.2. Definition und Abgrenzung des Begriffs Kursanomalie.- 3.3. Anomalien, gemessen an der Effizienzmarkthypothese.- 3.3.1. Tendenz zum Mittelwert.- 3.3.2. Excess Volatility.- 3.3.3. Kalenderzeitliche Anomalien.- 3.4. Anomalien, gemessen am Capital Asset Pricing Model.- 3.4.1. Querschnitts-Anomalien.- 3.4.2. Kalenderzeitliche Anomalien.- 4. Verhaltensanomalien.- 4.1. Definition und Abgrenzung.- 4.2. Individuelle Anomalien.- 4.2.1. Informationswahrnehmung.- 4.2.2. Informationsverarbeitung.- 4.3. Interpersonelle Anomalien.- 4.4. Sind Verhaltensanomalien f?r die Aktienpreisbildung relevant?.- 4.5. Elemente einer Kapitalmarkttheorie abseits des rational agierenden Individuums.- 5. Der Noise Trading-Ansatz.- 5.1. Begriffsbestimmung und Charakterisierung.- 5.2. Ein vereinfachter Modellansatz.- 5.3. Abgrenzung zu konkurrierenden Ans?tzen.- 5.3.1. Noise Trading und Erkl?rungen nicht-fundamentaler Kursbildung.- 5.3.2. Noise Trading und Bubbles.- 5.3.3. Noise Trading und Modelle mit ?hnlicher Modellstruktur.- 5.4. Modelle, die Noise Trading und Markt in einfacher Weise verkn?pfen (ohne R?ckkopplungen).- 5.5. Modelle, die Noise Trading und Markt in komplexer Weise verkn?pfen (mit R?ckkopplungen).- 5.5.1. Charakterisierung und Abgrenzung.- 5.5.2. Modelle allgemeinen Noise Trading-Verhaltens.- 5.5.3. Modelle speziellen Noise Trading-Verhaltens.- 5.6. Der sysl£%