Die Optionsbewertung an der Deutschen Terminbrse Eine empirische Analyse [Paperback]

Mit der Gr?ndung der Deutschen Terminb?rse (DTB) erh?hte sich das Volumen in der Bundesrepublik gehandelter Aktienoptionen sehr stark. Der Wert einer Option h?ngt von den Erwartungen der Marktteilnehmer ?ber die zuk?nftige Schwankungsbreite der Aktienkurse, der sogenannten Volatilit?t ab. Deren Sch?tzung stellt das zentrale Problem der Optionsbewertung dar und ist das Hauptthema des Buches.
Die Auswirkungen der Verwendung unterschiedlicher Sch?tzfunktionen f?r die Volatilit?t auf die Beurteilung der G?te des Black/Scholes-Modells werden anhand dreier Kriterien untersucht: Prognoseg?te der Sch?tzung; Anpassung der Modellwerte an die beobachteten Marktpreise und der Erfolg einer Handelsstrategie zur Ausnutzung von Differenzen zwischen Marktpreisen und Modellwerten.Mit der Gr?ndung der Deutschen Terminb?rse (DTB) erh?hte sich das Volumen in der Bundesrepublik gehandelter Aktienoptionen sehr stark. Der Wert einer Option h?ngt von den Erwartungen der Marktteilnehmer ?ber die zuk?nftige Schwankungsbreite der Aktienkurse, der sogenannten Volatilit?t ab. Deren Sch?tzung stellt das zentrale Problem der Optionsbewertung dar und ist das Hauptthema des Buches.
Die Auswirkungen der Verwendung unterschiedlicher Sch?tzfunktionen f?r die Volatilit?t auf die Beurteilung der G?te des Black/Scholes-Modells werden anhand dreier Kriterien untersucht: Prognoseg?te der Sch?tzung; Anpassung der Modellwerte an die beobachteten Marktpreise und der Erfolg einer Handelsstrategie zur Ausnutzung von Differenzen zwischen Marktpreisen und Modellwerten.1. Einleitung.- 2. Der Wertpapieroptionshandel in der Bundesrepublik Deutschland.- 2.1 Der Begriff der Wertpapieroption.- 2.2 M?gliche Positionen bei Optionsgesch?ften.- 2.3 Optionsstrategien.- 2.4 Der Optionshandel an der Deutschen Terminb?rse (DTB).- 2.4.1 Probleme des klassischen Optionshandels.- 2.4.2 Der Aufbau der DTB.- 2.4.3 Die an der DTB gehandelten Optionen.- 2.4.4 Zusammenfassender VelCƒ