Dynamische Aktienanlage-Planung [Paperback]

I: Grundlagen der Planung von Finanzinvestitionen.- A. Die Finanzinvestitionen im Rahmen der allgemeinen Investitionstheorie.- I. Der Investitionsbegriff.- II. Ungewi?heit und Risiko.- III. Das allgemeine Investitionsmodell bei Ungewi?heit.- IV. Besonderheiten bei Finanzinvestitionen.- B. Entscheidungstheoretische Grundlagen eines Planungssystems f?r Finanzinvestitionen.- I. Die Zielsetzung bei Finanzinvestitionen.- 1. Gewinnstreben.- 2. Risikominimierung.- II. Anwendung der Risikotheorie.- 1. Das Bernoulli-Prinzip.- 2. Konsequenzen des Bernoulli-Prinzips.- 3. Kritische Betrachtungen zur G?ltigkeit des Bernoulli-Prinzips.- 4. Anwendung des Bernoulli-Prinzips in der Portfolio-Theorie.- II: Kritische Analyse der klassischen Portfolio-Selection-Theorie.- A. Das Markowitz-Modell.- I. Zielfunktion und Nebenbedingungen.- 1. Die Grundelemente des Modells.- 2. Ermittlung der Parameter der Zielfunktion.- 3. Die Nebenbedingungen.- II. Erl?uterung des Modells an einem Zahlenbeispiel.- B. Erweiterungen des Markowitz-Modells.- I. Die Diagonalmethode von Sharpe (Ein-Index-Modell).- II. Multi-Index-Modelle.- 1. Die Kovarianzvariante des Multi-Index-Modells.- 2. Die Diagonalvariante des Multi-Index-Modells.- III. Sonstige Erweiterungen bzw. Modifikationen.- 1. Modifikation der Risikoma?e und Verteilungshypothesen.- a) Die Semi-Varianz.- b) Die mittlere absolute Abweichung.- c) Baumols Paradoxon.- d) Famas Pareto-Verteilung.- 2. ?nderungen der Modellstruktur.- a) Das ganzzahlige Portfolio-Modell.- b) Einbeziehung induzierter Kurs?nderungen.- c) ?bergang zur Mehr-Perioden-Betrachtung.- C. Kritik der klassischen Portfolio-Theorie.- I. Die Zielsetzung im Lichte der Entscheidungstheorie.- 1. Die Eignung der Varianz als Risikoma?.- 2. Die klassische Portfolio-Zielfunktion und das Bernoulli-Prinzip.- 3. Unplausible L?sungen bei der klassischen Portfolio-Zielfunktion.- II. Die Prognose der Modellparameter.- III. Die Statik der Portfolio-Modelle.- 1. Der Planungszeitraum.- 2. Fehlende Desinlóc