Integration und Volatilitt bei Emerging Markets [Paperback]

Charakteristisch f?r Emerging Markets sind hohe Aktienrenditen und eine geringe Korrelation mit den Aktienrenditen der entwickelten M?rkte, so dass durch Diversifikation der Investmentanlagen eine Verringerung des Portfoliorisikos erreicht werden kann. Die zunehmende Integration internationaler Finanzm?rkte k?nnte diesen Effekt aber gr??tenteils zunichte machen. An ausgew?hlten Emerging Markets untersucht Frank Herrmann, ob sich hierf?r empirische Belege finden lassen.Integration von Emerging Markets: Begriffsbestimmung, Funktionen, Merkmale, ?konomische Ursachen f?r Segmentierungen, Modellierung der Liberalisierung bei Finanzm?rktenKointegrationsanalyse: angewandte Zeitreihenanalyse, Untersuchung der Emerging Markets vor und nach der LiberalisierungVolatilit?tsanalyse: Modellierung, Volatilit?tsanalyse bei Emerging Markets vor und nach der LiberalisierungDr. Frank Herrmann promovierte bei Prof. Dr. Siegfried Hauser am Lehrstuhl f?r Empirische Wirtschaftsforschung und ?konometrie der Universit?t Freiburg.Charakteristisch f?r Emerging Markets sind hohe Aktienrenditen und eine geringe Korrelation mit den Aktienrenditen der entwickelten M?rkte, so dass durch Diversifikation der Investmentanlagen eine Verringerung des Portfoliorisikos erreicht werden kann. Die zunehmende Integration internationaler Finanzm?rkte k?nnte diesen Effekt aber gr??tenteils zunichte machen.

An ausgew?hlten Emerging Markets untersucht Frank Herrmann, ob sich f?r die beiden genannten Entwicklungen empirische Belege finden lassen. Er klassifiziert bereits verf?gbare ARCH-/GARCH-Modelle zur ad?quaten Beschreibung der Volatilit?tsmuster der Emerging Markets und nimmt eine eigenst?ndige Modellerweiterung zur Anpassung der Mittelwertgleichung vor. Beim empirischen Test von sechs unterschiedlichen Modellen hinsichtlich ihrer Sch?tz- und Prognoseeigenschaften erweist sich das Modell des Autors als das Geeignetste.
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