Hedging mit Termingeschften und Shareholder Value [Paperback]

Mit Hilfe dreier aufeinander aufbauender Hedging-Modelle analysiert Lutz Hahnenstein, wie der Einsatz von Termingesch?ften in Publikumsgesellschaften auszugestalten ist.?bertragung des entscheidungstheoretischen Hedging-Ansatzes auf Publi-kumsgesellschaften - Minimierung der Insolvenzwahrscheinlichkeit als Ersatz-ziel f?r die Maximierung des Shareholder Value - Entwicklung eines Modells zur Abbildung des Einflusses von Termingesch?ften auf den Shareholder Value - Ableitung von Implikationen f?r das RisikomanagementDr. Lutz Hahnenstein promovierte bei Prof. Dr. Klaus R?der am Lehrstuhl f?r Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Finanzierung, der Universit?t M?nster.

Unternehmungen sehen sich in zunehmendem Ma?e Wechselkurs-, Zins- und G?terpreisrisiken ausgesetzt, die sich sehr negativ auf ihren Erfolg auswirken und ihren Fortbestand gef?hrden k?nnen. Durch Hedging mit Termingesch?ften kann der Einfluss unerw?nschter Marktpreisschwankungen reduziert und der Shareholder Value gesteigert werden.

Lutz Hahnenstein analysiert, wie der Einsatz von Termingesch?ften in Publikumsgesellschaften konkret zu gestalten ist. Mit Hilfe dreier aufeinander aufbauender Hedging-Modelle untersucht er, in welchem Umfang eine Absicherung gegen ein exogen gegebenes Preisrisiko erfolgen sollte; dabei bezieht er auch den Einfluss von Hedging auf die Kapitalstrukturentscheidung der Unternehmung mit ein. Der Autor schlie?t die L?cke zwischen den entscheidungs- und arbitragetheoretischen Modellans?tzen und leistet einen Beitrag zur Integration der Hedging- und der Kapitalstrukturentscheidung der Unternehmung.

Unternehmungen sehen sich in zunehmendem Ma?e Wechselkurs-, Zins- und G?terpreisrisiken ausgesetzt, die sich sehr negativ auf ihren Erfolg auswirken und ihren Fortbestand gef?hrden k?nnen. Durch Hedging mit Termingesch?ften kann der Einfluss unerw?nschter Marktpreisschwankungen reduziert und der Shareholder Value gesteigert werden.lÓå