Liquidittsspreads im Gleichgewicht auf illiquiden Anleihemrkten [Paperback]

Peter Sauerbier untersucht die Eigenschaften von Liquidit?tsspreads auf Anleihem?rkten und entwickelt ein Gleichgewichtsmodell mit heterogenen Investoren, denen Anleihen mit unterschiedlicher Liquidit?t zu Anlagezwecken zur Verf?gung stehen. Der gew?hlte Modellrahmen erlaubt es insbesondere, die Auswirkungen von Zinsunsicherheit und der endlichen Laufzeit von Anleihen zu analysieren.Modellierung von Liquidit?tDynamisches Gleichgewichtsmodell zur Bestimmung von Liquidit?tsspreads in illiquiden Anleihem?rktenEigenschaften des Liquidit?tsspreads: Preiseffekt, Zinsunsicherheit, LaufzeiteffekteEmpirische Untersuchung von Liquidit?tsspreadsDr. Peter Sauerbier promovierte bei Prof. Dr. Dr. h. c. Wolfgang B?hler am Lehrstuhl f?r Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Finanzierung der Universit?t Mannheim. Er ist Financial Engineer und Derivateh?ndler bei der DekaBank, Frankfurt.Im ?konomischen Gleichgewicht kommt es bei Wertpapieren, die nicht sofort, in beliebiger Menge und ohne Preiseinfluss gehandelt werden k?nnen, zu Preisabschl?gen. Diese Liquidit?tsspreads sind insbesondere f?r Anleihen von erheblicher Bedeutung, da sie oft hinsichtlich ihrer sonstigen Merkmale  au?er der unterschiedlichen Liquidit?t  vergleichbar sind; daher sind die liquidit?tsbedingten Abschl?ge auf Anleihem?rkten meist unmittelbar sichtbar und werden explizit in Anlageentscheidungen ber?cksichtigt.

Peter Sauerbier untersucht die Eigenschaften von Liquidit?tsspreads auf Anleihem?rkten und entwickelt ein Gleichgewichtsmodell mit heterogenen Investoren, denen Anleihen mit unterschiedlicher Liquidit?t zu Anlagezwecken zur Verf?gung stehen. Der gew?hlte Modellrahmen erlaubt es insbesondere, die Auswirkungen von Zinsunsicherheit und der endlichen Laufzeit von Anleihen zu analysieren. Der Autor zeigt, wie seine Untersuchungsergebnisse zur Erweiterung von bisher diskutierten Reduktionsmodellen zur Ermittlung liquidit?tsbedingter Abschl?ge eingesetzt werden k?nnen, und evaluiert die lsm