Technische Aktienanalyse und die Effizienz des deutschen Kapitalmarktes [Paperback]

Die vorliegende Arbeit liefert eine empirische Analyse der Informationseffizienz des deutschen Aktienmarktes. Nach der Beschreibung der Theorie informationseffizienter M?rkte werden verschiedene Verfahren der Diskriminanzanalyse dargestellt und eine Einf?hrung in die technische Aktienanalyse gegeben. Im Anschlu? an den empirischen Test erfolgt die Darstellung einer einfachen Strategie zur Erh?hung der Wahrscheinlichkeit, am deutschen Aktienmarkt ?berschu?renditen zu erzielen. Die Strategie wird mit einem Test am Kriterium des 19.10.1987, des Schwarzen Montags , ?berpr?ft.Die vorliegende Arbeit liefert eine empirische Analyse der Informationseffizienz des deutschen Aktienmarktes. Nach der Beschreibung der Theorie informationseffizienter M?rkte werden verschiedene Verfahren der Diskriminanzanalyse dargestellt und eine Einf?hrung in die technische Aktienanalyse gegeben. Im Anschlu? an den empirischen Test erfolgt die Darstellung einer einfachen Strategie zur Erh?hung der Wahrscheinlichkeit, am deutschen Aktienmarkt ?berschu?renditen zu erzielen. Die Strategie wird mit einem Test am Kriterium des 19.10.1987, des Schwarzen Montags , ?berpr?ft.Gliederung.- A. Einleitung.- B. Theoretische und methodische Abgrenzungen der Untersuchung.- I. Zur Theorie informationseffizienter M?rkte.- 1. Einf?hrung.- 2. Die Informationstypisierung.- 3. Die Basismodelle der Informations-effizienztests.- a) Das Random Walk Modell.- b) Das Martingal bzw. Submartingal Modell.- c) Das Fair Game Modell.- ?) Die Darstellung von Renditeerkl?rungsmodellen.- i) Das CAPM.- ii) Das Markt-Modell.- ?) Testanforderungen an die Rendite-erkl?rungsmodelle.- ?) Bestimmung eines Ma?es f?r die ?berschu?rendite.- i) Die Performance Ma?e von JENSEN, SHARPE und TREYNOR.- ii) Variationen der klassischen Performance Ma?e.- 4. Das resultierende Testdesign.- II. Die Diskriminanzanalyse.- 1. Die Diskriminanzanalyse im eindimensionalen Fall.- a) Die Maximum-Likelihood-Diskriminanz-regel (MLD).- b) Die MLD bei eindimensl£#